O que é uma letra financeira (LF)?

É um título de renda fixa de longo prazo emitido por bancos, criado pela Lei 12.249/2010 para captar recursos com prazo mais longo que o CDB tradicional. Tem prazo mínimo legal de 2 anos e aplicação inicial bem mais alta que outros títulos de renda fixa.

Qual o investimento mínimo de uma LF?

Costuma variar entre R$ 50 mil e R$ 150 mil, dependendo do tipo de LF (simples ou subordinada) e da instituição emissora — bem acima do CDB comum, que muitas vezes aceita aportes de poucas centenas de reais.

A letra financeira tem garantia do FGC?

Não. A LF é um dos poucos títulos bancários que não tem cobertura do Fundo Garantidor de Créditos — diferença importante em relação ao CDB, à LCI e à LCA, que têm a mesma origem (bancos) mas contam com o FGC.

A letra financeira vale a pena?

Pode valer para quem já tem um patrimônio maior e busca taxas mais altas, dado o prazo longo e a ausência de FGC — mas exige atenção ao risco de crédito do banco emissor, já que não há rede de segurança em caso de problema na instituição.

Letra financeira (LF): o que é

Atualizado em 19 de julho de 2026 · revisado por Lucas Silva

A letra financeira (LF) é um título de renda fixa de longo prazo emitido por bancos, com prazo mínimo de 2 anos, aplicação inicial alta(de R$ 50 mil a R$ 150 mil) e sem garantia do FGC. É voltada a investidores com patrimônio maior que buscam taxas superiores em troca de prazo e risco de crédito.

O que é a letra financeira

Criada pela Lei 12.249/2010, a letra financeira foi pensada para dar aos bancos uma forma de captar recursos de longo prazo, com regras diferentes do CDB tradicional. É considerada um instrumento de dívida bancária de maior porte, negociado principalmente por investidores qualificados ou com aportes elevados.

Aplicação mínima alta

A LF tem investimento mínimo entre R$ 50.000 e R$ 150.000, conforme o tipo — LF simples ou LF subordinada, essa última com risco maior por ficar atrás de outros credores em caso de problema no banco. Esse patamar afasta a LF do investidor iniciante e a aproxima de quem já está diversificando um patrimônio maior dentro darenda fixa.

Prazo mínimo de 2 anos

Por lei, a LF tem prazo mínimo de 2 anos, o que a torna, na prática, sempre tributada na alíquota mais baixa da tabela regressiva: 15% sobre o rendimento, já que nenhuma LF pode ser resgatada dentro da faixa que pagaria alíquota maior.

Sem garantia do FGC

Ao contrário do CDB, da LCI e da LCA — todos emitidos por bancos e cobertos pelo FGC —, aletra financeira não tem essa proteção. Se o banco emissor enfrentar dificuldades, o investidor de LF não conta com o Fundo Garantidor de Créditos, ficando exposto diretamente ao risco de crédito da instituição. Por isso, avaliar orating de crédito do banco emissor é ainda mais importante na LF do que em outros títulos bancários.

LF x letra de câmbio (LC): não confunda

Apesar dos nomes parecidos, a LF e a letra de câmbio (LC) são bem diferentes: a LC tem aplicação mínima baixa e cobertura do FGC; a LF tem aplicação mínima alta, prazo mais longo e não tem FGC. Não misture as duas na hora de comparar ofertas.

Fontes

Lei 12.249/2010 — institui a letra financeira:planalto.gov.br
Fundo Garantidor de Créditos — produtos sem cobertura (LF incluída):fgc.org.br

Perguntas frequentes

O que é uma letra financeira (LF)?: É um título de renda fixa de longo prazo emitido por bancos, criado pela Lei 12.249/2010 para captar recursos com prazo mais longo que o CDB tradicional. Tem prazo mínimo legal de 2 anos e aplicação inicial bem mais alta que outros títulos de renda fixa.
Qual o investimento mínimo de uma LF?: Costuma variar entre R$ 50 mil e R$ 150 mil, dependendo do tipo de LF (simples ou subordinada) e da instituição emissora — bem acima do CDB comum, que muitas vezes aceita aportes de poucas centenas de reais.
A letra financeira tem garantia do FGC?: Não. A LF é um dos poucos títulos bancários que não tem cobertura do Fundo Garantidor de Créditos — diferença importante em relação ao CDB, à LCI e à LCA, que têm a mesma origem (bancos) mas contam com o FGC.
A letra financeira vale a pena?: Pode valer para quem já tem um patrimônio maior e busca taxas mais altas, dado o prazo longo e a ausência de FGC — mas exige atenção ao risco de crédito do banco emissor, já que não há rede de segurança em caso de problema na instituição.