Qual a regra oficial de rendimento da poupança?

A Lei nº 12.703/2012 define dois regimes conforme a meta Selic anual: se a Selic está acima de 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% ao mês + TR; se está em 8,5% ao ano ou abaixo, rende 70% da Selic (mensalizada) + TR. O Banco Central divulga qual regime está em vigor e a TR de cada mês.

Por que a poupança rende pouco com a Selic alta?

Porque, acima de 8,5% ao ano, a lei trava o rendimento em 0,5% ao mês (mais TR), não importa o quanto a Selic suba além disso. Com a Selic em 14,25% ao ano, por exemplo, um CDB a 100% do CDI rende bem mais que 0,5% ao mês. É contraintuitivo, mas quanto mais alta a Selic acima do piso, pior a poupança se compara a outras aplicações.

A poupança paga Imposto de Renda?

Não. A poupança é isenta de Imposto de Renda para pessoa física, ao contrário de CDB, Tesouro Direto e contas que pagam % do CDI, que seguem a tabela regressiva de 22,5% a 15%. Essa isenção é a principal vantagem real da poupança — mas raramente compensa a diferença de taxa quando a Selic está alta.

O que é a TR e por que ela entra na conta?

TR é a Taxa Referencial, calculada e divulgada pelo Banco Central, usada como indexador da poupança, do FGTS e de alguns financiamentos. Ela é somada aos dois regimes da Lei 12.703/2012 (0,5% + TR ou 70% da Selic + TR). Na prática costuma ficar próxima de zero, mas varia mês a mês — confira o valor atual antes de simular um prazo longo.

Vale mais a pena poupança, CDB ou Tesouro Direto?

Depende da Selic do momento e do seu prazo. Com a Selic acima de 8,5% ao ano — o cenário mais comum nos últimos anos — um CDB a 100% do CDI ou o Tesouro Selic costumam render mais que a poupança mesmo depois de descontar o Imposto de Renda. A poupança só se aproxima quando a Selic cai para perto do piso de 8,5% ao ano. Compare no simulador de CDB e no de Tesouro Direto.

Quanto rende a poupança

Atualizado em 20 de julho de 2026 · revisado por Lucas Silva

A poupança não tem taxa livre: a remuneração é fixada pelaLei nº 12.703/2012. Com a meta Selic acima de 8,5% ao ano, ela rende 0,5% ao mês + TR; com a Selic em 8,5% ao ano ou menos, rende70% da Selic + TR. Hoje a Selic está em 14,25% a.a. e a TR do mês em 0,17% a.m., então vale o primeiro regime. Simule abaixo.

Poupança — simulação

Proventos

Aporte1.000,00
Rendimento (isento de IR)83,43

Descontos

Valor finalR$ 1.083,43

Como cheguei nesse número

Regime aplicado (Lei 12.703/2012): a Selic (14,25% a.a.) está acima do piso de 8,5% a.a., então a lei trava o rendimento em 0,5% ao mês + TR
Taxa mensal = 0,67% (já somando a TR de 0,17% ao mês)
Valor final = R$ 1.000,00 × (1 + 0,67%)^12 = R$ 1.083,43
Rendimento = R$ 1.083,43 − R$ 1.000,00 = R$ 83,43 — isento de Imposto de Renda

Fontes: Lei nº 12.703/2012, art. 1º (regra 0,5%+TR ou 70% da Selic+TR) e gov.br/investidor — Banco Central do Brasil; poupança isenta de IR para pessoa física.

A regra oficial: Lei nº 12.703/2012

Desde agosto de 2012, a remuneração da caderneta de poupança segue uma regra fixada em lei, não uma taxa que o banco escolhe. Todo mês, o Banco Central compara a meta Selic anualvigente com o piso de 8,5% ao ano:

Meta Selic (a.a.)	Rendimento da poupança
Acima de 8,5% ao ano	0,5% ao mês + TR
8,5% ao ano ou menos	70% da Selic (mensalizada) + TR

Isso vale para depósitos feitos a partir de 4 de maio de 2012 — praticamente todas as contas de poupança hoje. A regra é a mesma em todos os bancos: a poupança não compete em taxa, compete em simplicidade e isenção de imposto.

Por que a poupança rende pouco quando a Selic está alta

Aqui está o ponto contraintuitivo: quanto mais alta a Selic acima do piso de 8,5% ao ano, pior a poupança se compara a outras aplicações. Isso acontece porque, nesse regime, o rendimento fica travado em 0,5% ao mês (mais TR) — não importa se a Selic está em 9% ou em 15% ao ano, a poupança recebe o mesmo 0,5% a.m. Enquanto isso, umCDB que paga 100% do CDI, ou oTesouro Selic, acompanham a Selic cheia. Com a Selic em14,25% ao ano, a diferença entre o que a poupança paga e o que essas aplicações pagam fica grande — mesmo antes de qualquer desconto de imposto.

A isenção de Imposto de Renda: a única vantagem real

A poupança é isenta de Imposto de Renda para pessoa física. CDB, Tesouro Direto e contas que pagam % do CDI seguem a tabela regressiva (22,5% a 15%, conforme o prazo). Essa isenção é a vantagem concreta da poupança — mas, com a Selic acima de 8,5% ao ano, a diferença de taxa costuma ser grande demais para o IR compensar. A poupança tende a valer mais a pena só quando a Selic está perto do piso de 8,5% ao ano, ou para quem precisa de liquidez diária sem se preocupar com prazo mínimo.

Poupança x CDB x Tesouro Direto

Antes de decidir onde deixar o dinheiro, veja também como funciona oprimeiro passo para investir, acalculadora de CDB (rendimento bruto e líquido de IR) e acalculadora de Tesouro Direto. Com a Selic alta, como agora, essas duas costumam superar a poupança mesmo pagando imposto — a poupança só ganha em simplicidade e isenção fiscal. Vale lembrar que, mesmo com rendimento positivo, um retorno abaixo da inflação do período representa perda real de poder de compra.

Fontes

Lei nº 8.177/1991, art. 12 — remuneração básica da poupança e a Taxa Referencial (TR):planalto.gov.br
Lei nº 12.703/2012 — regra de 0,5% ao mês + TR ou 70% da Selic + TR, conforme a meta Selic:planalto.gov.br
Banco Central do Brasil — remuneração dos depósitos de poupança:bcb.gov.br

Perguntas frequentes

Qual a regra oficial de rendimento da poupança?: A Lei nº 12.703/2012 define dois regimes conforme a meta Selic anual: se a Selic está acima de 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% ao mês + TR; se está em 8,5% ao ano ou abaixo, rende 70% da Selic (mensalizada) + TR. O Banco Central divulga qual regime está em vigor e a TR de cada mês.
Por que a poupança rende pouco com a Selic alta?: Porque, acima de 8,5% ao ano, a lei trava o rendimento em 0,5% ao mês (mais TR), não importa o quanto a Selic suba além disso. Com a Selic em 14,25% ao ano, por exemplo, um CDB a 100% do CDI rende bem mais que 0,5% ao mês. É contraintuitivo, mas quanto mais alta a Selic acima do piso, pior a poupança se compara a outras aplicações.
A poupança paga Imposto de Renda?: Não. A poupança é isenta de Imposto de Renda para pessoa física, ao contrário de CDB, Tesouro Direto e contas que pagam % do CDI, que seguem a tabela regressiva de 22,5% a 15%. Essa isenção é a principal vantagem real da poupança — mas raramente compensa a diferença de taxa quando a Selic está alta.
O que é a TR e por que ela entra na conta?: TR é a Taxa Referencial, calculada e divulgada pelo Banco Central, usada como indexador da poupança, do FGTS e de alguns financiamentos. Ela é somada aos dois regimes da Lei 12.703/2012 (0,5% + TR ou 70% da Selic + TR). Na prática costuma ficar próxima de zero, mas varia mês a mês — confira o valor atual antes de simular um prazo longo.
Vale mais a pena poupança, CDB ou Tesouro Direto?: Depende da Selic do momento e do seu prazo. Com a Selic acima de 8,5% ao ano — o cenário mais comum nos últimos anos — um CDB a 100% do CDI ou o Tesouro Selic costumam render mais que a poupança mesmo depois de descontar o Imposto de Renda. A poupança só se aproxima quando a Selic cai para perto do piso de 8,5% ao ano. Compare no simulador de CDB e no de Tesouro Direto.