O que é uma letra de câmbio (LC) de investimento?

É um título de renda fixa emitido por sociedades de crédito, financiamento e investimento (as "financeiras"), e não por bancos comerciais — a principal diferença em relação ao CDB. Funciona de forma parecida: você empresta dinheiro à financeira e recebe de volta com juros, geralmente um percentual do CDI.

LC ou CDB: qual é melhor?

Depende da taxa oferecida em cada caso, já que a tributação é idêntica (tabela regressiva de IR) e ambos têm cobertura do FGC. Financeiras menores costumam pagar percentuais do CDI mais altos na LC para compensar o risco de crédito percebido maior, então vale comparar taxa por taxa antes de decidir.

Como é tributada a letra de câmbio?

Pela mesma tabela regressiva de Imposto de Renda de um CDB: 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% acima de 720 dias, incidindo só sobre o rendimento.

Letra de câmbio (LC): o que é

Atualizado em 19 de julho de 2026 · revisado por Lucas Silva

A letra de câmbio (LC) é um título de renda fixa emitido porfinanceiras — sociedades de crédito, financiamento e investimento —, não por bancos. Fora essa diferença de emissor, funciona como um CDB: mesmatributação regressiva e mesma cobertura do FGC até R$ 250 mil.

O que é a letra de câmbio de investimento

Apesar do nome parecido com operações de câmbio internacional, a LC de investimento não tem relação com dólar ou moeda estrangeira. É um título emitido por financeiras — instituições que atuam, sobretudo, em crédito ao consumidor e financiamento de veículos — para captar recursos, seguindo a mesma lógica do CDB: você empresta dinheiro à instituição e recebe de volta com juros, geralmente um percentual do CDI.

Emitida por financeira, não por banco

A diferença central entre a LC e o CDB não está na tributação nem na garantia — está noemissor. O CDB é emitido por bancos comerciais ou múltiplos; a LC é emitida por financeiras, empresas do sistema financeiro que não têm a mesma estrutura de um banco, mas ainda assim são reguladas pelo Banco Central e participam do FGC. Poucos materiais deixam essa distinção clara — é comum a LC ser tratada como "um CDB de financeira", o que ajuda a entender, mas simplifica demais a diferença regulatória.

Tributação: idêntica ao CDB

Prazo da aplicação	Alíquota de IR
até 180 dias	22,5%
de 181 a 360 dias	20%
de 361 a 720 dias	17,5%
acima de 720 dias	15%

Fonte: Lei 11.033/2004, art. 1º — a mesma tabela regressiva usada no CDB e no RDB.

LC tem garantia do FGC

A LC é coberta pelo FGC até R$ 250.000 por CPF e por instituição (ou conglomerado financeiro), com teto de R$ 1.000.000 a cada 4 anos — a mesma proteção do CDB. Veja o detalhamento completo emFGC: fundo garantidor de créditos.

LC ou CDB: como decidir

Como a tributação e a garantia são as mesmas, a decisão se resume a comparar ataxa oferecida (percentual do CDI) em cada oferta. Financeiras menores tendem a pagar mais para atrair captação, de forma parecida com o que acontece na diferença entreCDB e RDB. Simule o rendimento líquido de uma taxa equivalente na calculadora de CDB para comparar as duas opções lado a lado.

Fontes

Lei 11.033/2004, art. 1º — tabela regressiva de IR em renda fixa:planalto.gov.br
Fundo Garantidor de Créditos — cobertura da letra de câmbio:fgc.org.br

Perguntas frequentes

O que é uma letra de câmbio (LC) de investimento?: É um título de renda fixa emitido por sociedades de crédito, financiamento e investimento (as "financeiras"), e não por bancos comerciais — a principal diferença em relação ao CDB. Funciona de forma parecida: você empresta dinheiro à financeira e recebe de volta com juros, geralmente um percentual do CDI.
LC ou CDB: qual é melhor?: Depende da taxa oferecida em cada caso, já que a tributação é idêntica (tabela regressiva de IR) e ambos têm cobertura do FGC. Financeiras menores costumam pagar percentuais do CDI mais altos na LC para compensar o risco de crédito percebido maior, então vale comparar taxa por taxa antes de decidir.
A letra de câmbio tem garantia do FGC?: Sim. A LC é coberta pelo Fundo Garantidor de Créditos até R$ 250.000 por CPF e por instituição (ou conglomerado financeiro), com teto de R$ 1.000.000 a cada 4 anos — a mesma regra que vale para CDB, LCI e LCA.
Como é tributada a letra de câmbio?: Pela mesma tabela regressiva de Imposto de Renda de um CDB: 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% acima de 720 dias, incidindo só sobre o rendimento.