O que é CDB híbrido com IPCA mais taxa fixa?

É um CDB cuja rentabilidade combina uma taxa fixa (definida na compra, por exemplo 6% ao ano) com a variação do IPCA no período — por exemplo, "IPCA + 6% ao ano". Ele protege o poder de compra contra a inflação e ainda garante um ganho real fixo, por isso costuma ser indicado para objetivos de médio e longo prazo.

Quando vale mais a pena um CDB prefixado?

Quando a expectativa é de queda na taxa Selic (e, por consequência, no CDI) durante o prazo do título. Ao travar uma taxa fixa hoje, o investidor garante essa rentabilidade mesmo que os juros da economia caiam depois — se a Selic subir mais do que o esperado, porém, o prefixado pode render menos do que um CDB pós-fixado equivalente.

O que significa CDB pós-fixado 100% do CDI?

Significa que o CDB rende exatamente o valor do CDI acumulado no período, sem desconto nem acréscimo. Bancos menores costumam oferecer percentuais acima de 100% do CDI (como 110% ou 120%) para atrair recursos; bancos grandes, por segurança e menor risco de crédito, costumam pagar percentuais mais próximos ou abaixo de 100%.

Dá para ter CDB prefixado, pós-fixado e híbrido ao mesmo tempo?

Sim, e essa é uma estratégia comum: dividir a reserva de renda fixa entre os três tipos reduz o risco de acertar mal o cenário de juros. Uma parte pós-fixada garante liquidez e acompanha o CDI; uma parte prefixada trava ganho se os juros caírem; uma parte híbrida protege contra a inflação no longo prazo.

CDB prefixado, pós-fixado ou híbrido: qual escolher

Atualizado em 20 de julho de 2026 · revisado por Lucas Silva

Um CDB pode ser prefixado (taxa travada na compra), pós-fixado (acompanha o CDI) ou híbrido (taxa fixa mais a variação do IPCA). Não existe um tipo "melhor" em absoluto — a escolha certa depende do cenário de juros esperado e do prazo do seu objetivo: prefixado tende a se destacar quando os juros vão cair, pós-fixado quando a Selic está subindo ou incerta, e híbrido em prazos longos com foco em proteção contra a inflação.

Os três tipos de CDB, lado a lado

Tipo	Como rende	Quando costuma fazer mais sentido
Prefixado	Taxa fixa definida na compra (ex.: 13% ao ano)	Expectativa de queda futura da Selic/CDI
Pós-fixado	Percentual do CDI (ex.: 100% do CDI)	Selic em alta ou cenário incerto; reserva de liquidez
Híbrido	Taxa fixa + variação do IPCA (ex.: IPCA + 6% ao ano)	Objetivos de médio/longo prazo, proteção contra inflação

Por que o cenário de juros muda a escolha

Quando a expectativa do mercado é de queda da Selic, travar uma taxa prefixada hoje tende a valer mais no futuro, porque um CDB pós-fixado contratado mais tarde renderia menos (acompanhando o CDI já mais baixo). Quando a expectativa é de alta ou incertezana Selic, o pós-fixado evita o risco de "perder a subida": ele acompanha o CDI automaticamente, sem precisar acertar a direção dos juros. Entenda a relação entre as duas taxas emSelic e CDI: o que são.

Quando o híbrido (IPCA+) se destaca

Para prazos mais longos — 3, 5, 10 anos —, prever a direção da Selic com precisão fica mais difícil. O CDB híbrido resolve parte desse problema: ele garante umganho real (acima da inflação) fixo, independentemente de a Selic subir ou cair ao longo do caminho, porque a parte variável do rendimento acompanha o IPCA. Por isso costuma ser a escolha mais comum para objetivos como aposentadoria ou educação dos filhos, quando o prazo é longo o suficiente para diluir a oscilação de curto prazo.

Independente do tipo escolhido, todo CDB é coberto pelo FGC até R$ 250.000 por CPF e instituição, e segue a mesma tabela regressiva de IRda renda fixa. Veja também como ataxa de custódia do Tesouro Diretofunciona, caso esteja comparando CDB com títulos públicos, e volte ao panorama completo emfundos e renda fixa: estrutura avançada.

Fontes

Banco Central do Brasil — Portal Cidadania Financeira (educação sobre produtos de renda fixa):bcb.gov.br/cidadaniafinanceira
CVM — Portal do Investidor, Certificado de Depósito Bancário (CDB):gov.br/investidor

Perguntas frequentes

O que é CDB híbrido com IPCA mais taxa fixa?: É um CDB cuja rentabilidade combina uma taxa fixa (definida na compra, por exemplo 6% ao ano) com a variação do IPCA no período — por exemplo, "IPCA + 6% ao ano". Ele protege o poder de compra contra a inflação e ainda garante um ganho real fixo, por isso costuma ser indicado para objetivos de médio e longo prazo.
Quando vale mais a pena um CDB prefixado?: Quando a expectativa é de queda na taxa Selic (e, por consequência, no CDI) durante o prazo do título. Ao travar uma taxa fixa hoje, o investidor garante essa rentabilidade mesmo que os juros da economia caiam depois — se a Selic subir mais do que o esperado, porém, o prefixado pode render menos do que um CDB pós-fixado equivalente.
O que significa CDB pós-fixado 100% do CDI?: Significa que o CDB rende exatamente o valor do CDI acumulado no período, sem desconto nem acréscimo. Bancos menores costumam oferecer percentuais acima de 100% do CDI (como 110% ou 120%) para atrair recursos; bancos grandes, por segurança e menor risco de crédito, costumam pagar percentuais mais próximos ou abaixo de 100%.
Dá para ter CDB prefixado, pós-fixado e híbrido ao mesmo tempo?: Sim, e essa é uma estratégia comum: dividir a reserva de renda fixa entre os três tipos reduz o risco de acertar mal o cenário de juros. Uma parte pós-fixada garante liquidez e acompanha o CDI; uma parte prefixada trava ganho se os juros caírem; uma parte híbrida protege contra a inflação no longo prazo.