LCI e LCA são isentas de Imposto de Renda?

Sim, para pessoa física, desde a Lei 11.033/2004. A MP 1.303/2025, que propunha cobrar 5% de IR sobre novas emissões, caducou em outubro de 2025 sem virar lei — a isenção segue valendo em 2026. Fique atento a conteúdo de 2025 que ainda avisa sobre o "fim da isenção": essa mudança não entrou em vigor.

Qual a diferença entre LCI e LCA?

A diferença está no destino do dinheiro captado: a LCI (Letra de Crédito Imobiliário) financia o setor imobiliário; a LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) financia o agronegócio. Para quem investe, a experiência é praticamente idêntica — mesma isenção de IR, mesma cobertura do FGC, prazos e taxas parecidos.

Vale a pena investir em LCI ou LCA?

Costuma valer quando o banco oferece um percentual do CDI competitivo, já que não há desconto de IR sobre o rendimento — diferente do CDB, que paga imposto regressivo. Na prática, uma LCI a 90% do CDI pode render líquido mais que um CDB a 100% do CDI em prazos curtos, justamente por não ter imposto.

LCI e LCA têm liquidez diária?

Normalmente não. A maioria tem carência mínima (frequentemente 90 dias) antes de permitir resgate, e muitos títulos só vencem no prazo contratado, sem resgate antecipado. Verifique a carência específica de cada oferta antes de aplicar dinheiro que você pode precisar no curto prazo.

LCI e LCA têm garantia do FGC?

Sim. Assim como o CDB, LCI e LCA são cobertas pelo Fundo Garantidor de Créditos até R$ 250.000 por CPF e por instituição (ou conglomerado financeiro), com teto de R$ 1.000.000 a cada 4 anos.

LCI e LCA: o que são

Atualizado em 19 de julho de 2026 · revisado por Lucas Silva

LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) são títulos de renda fixa emitidos por bancos, isentos de Imposto de Rendapara pessoa física e cobertos pelo FGC até R$ 250 mil. A diferença entre elas é só o setor financiado — imobiliário ou agro —, não a forma como você recebe o rendimento.

O que são LCI e LCA

LCI e LCA são títulos com que os bancos captam dinheiro para financiar, respectivamente, o setor imobiliário e o agronegócio — dois setores que o governo incentiva com a isenção de Imposto de Renda ao investidor pessoa física. Funcionam como um CDB: você empresta dinheiro ao banco e recebe de volta o valor aplicado mais juros, geralmente um percentual do CDI (por exemplo, 90% do CDI).

A isenção de Imposto de Renda segue valendo em 2026

A isenção de IR para pessoa física em LCI e LCA está prevista desde aLei 11.033/2004. Em 2025, a MP 1.303/2025 propôs cobrar 5% de IR sobre novas emissões de LCI, LCA, CRI, CRA e debêntures incentivadas — mas a medida provisóriacaducou em outubro de 2025 sem ser convertida em lei pelo Congresso. Isso significa que a isenção continua valendo normalmente em 2026. Se você encontrar conteúdo alertando sobre o "fim da isenção", verifique a data de publicação: é provável que se refira à proposta que não entrou em vigor.

Diferença entre LCI e LCA

Característica	LCI	LCA
Setor financiado	Imobiliário	Agronegócio
Imposto de Renda (PF)	Isento	Isento
Garantia	FGC até R$ 250 mil	FGC até R$ 250 mil
Liquidez	Costuma ter carência (ex.: 90 dias)	Costuma ter carência (ex.: 90 dias)

Para quem investe, a escolha entre uma e outra raramente muda a decisão — o que importa é comparar a taxa oferecida (percentual do CDI) e o prazo de carência de cada oferta específica.

LCI/LCA x CDB: qual rende mais líquido

Como não há desconto de IR, uma LCI ou LCA com taxa menor pode render líquido mais que um CDB com taxa nominal maior — a comparação correta é sempre pelo valor líquido, não pelo percentual anunciado do CDI. Simule o rendimento líquido de um CDB nacalculadora de CDB e use a tabela regressiva como referência para estimar quanto imposto um CDB pagaria no mesmo prazo — a diferença é o quanto a isenção da LCI/LCA vale na prática.

A garantia do FGC

LCI e LCA são cobertas pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) atéR$ 250.000 por CPF e por instituição (ou conglomerado financeiro), com teto global de R$ 1.000.000 a cada 4 anos. Veja o detalhamento completo emFGC: fundo garantidor de créditos, incluindo o que ele cobre e o que fica de fora.

Fontes

Lei 11.033/2004, art. 16 — isenção de IR para LCI e LCA de pessoa física:planalto.gov.br
Fundo Garantidor de Créditos — cobertura de LCI e LCA:fgc.org.br

Perguntas frequentes

LCI e LCA são isentas de Imposto de Renda?: Sim, para pessoa física, desde a Lei 11.033/2004. A MP 1.303/2025, que propunha cobrar 5% de IR sobre novas emissões, caducou em outubro de 2025 sem virar lei — a isenção segue valendo em 2026. Fique atento a conteúdo de 2025 que ainda avisa sobre o "fim da isenção": essa mudança não entrou em vigor.
Qual a diferença entre LCI e LCA?: A diferença está no destino do dinheiro captado: a LCI (Letra de Crédito Imobiliário) financia o setor imobiliário; a LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) financia o agronegócio. Para quem investe, a experiência é praticamente idêntica — mesma isenção de IR, mesma cobertura do FGC, prazos e taxas parecidos.
Vale a pena investir em LCI ou LCA?: Costuma valer quando o banco oferece um percentual do CDI competitivo, já que não há desconto de IR sobre o rendimento — diferente do CDB, que paga imposto regressivo. Na prática, uma LCI a 90% do CDI pode render líquido mais que um CDB a 100% do CDI em prazos curtos, justamente por não ter imposto.
LCI e LCA têm liquidez diária?: Normalmente não. A maioria tem carência mínima (frequentemente 90 dias) antes de permitir resgate, e muitos títulos só vencem no prazo contratado, sem resgate antecipado. Verifique a carência específica de cada oferta antes de aplicar dinheiro que você pode precisar no curto prazo.
LCI e LCA têm garantia do FGC?: Sim. Assim como o CDB, LCI e LCA são cobertas pelo Fundo Garantidor de Créditos até R$ 250.000 por CPF e por instituição (ou conglomerado financeiro), com teto de R$ 1.000.000 a cada 4 anos.