Bonificação, desdobramento e grupamento de ações
Bonificação é a distribuição gratuita de novas ações, que aumenta o capital social da empresa. Desdobramento (split) aumenta a quantidade de ações sem aumentar o capital, reduzindo o preço unitário. Grupamento (inplit) faz o inverso: reduz a quantidade e aumenta o preço unitário. Em nenhum dos três o valor total investido pelo acionista muda no momento do evento.
Os três eventos, comparados
| Evento | O que acontece | Efeito no capital social |
|---|---|---|
| Bonificação | Empresa distribui novas ações gratuitamente aos acionistas | Aumenta o capital social (incorporação de reservas) |
| Desdobramento (split) | Aumenta a quantidade de ações, reduz o preço unitário | Não altera o capital social |
| Grupamento (inplit) | Reduz a quantidade de ações, aumenta o preço unitário | Não altera o capital social |
Em todos os três casos, o valor total da posição do acionista, no momento do evento, permanece o mesmo — o que muda é a quantidade de ações e o preço unitário. A diferença de fundo é que a bonificação de fato aumenta o capital social da empresa (via incorporação de reservas de lucro), enquanto desdobramento e grupamento são só reorganizações contábeis do número de ações em circulação.
Por que as empresas fazem desdobramento ou grupamento
O desdobramento costuma ser usado para reduzir o preço da ação e aumentar a liquidez, facilitando a compra por investidores com menos capital. O grupamento é o caminho oposto, aplicado quando o preço da ação cai demais e a empresa quer elevar o valor unitário — seja por imagem, seja para atender exigência mínima de preço de algum segmento de listagem.
Como fica o Imposto de Renda
Nenhum dos três eventos gera imposto no momento em que ocorre. No caso da bonificação, o custo de aquisição das novas ações recebidas entra no cálculo do custo médio da carteira — em geral como zero, salvo quando a empresa informa um valor de referência —, o que afeta oganho de capital apurado só na hora da venda. Desdobramento e grupamento não mudam o custo total da posição, apenas o redistribuem entre a nova quantidade de ações.
Direito de subscrição: parecido, mas não é gratuito
Não confunda bonificação com subscrição de ações: na subscrição, o acionista precisa pagar para exercer o direito de comprar novas ações a um preço preferencial — não é uma distribuição gratuita como a bonificação. Veja também como esses eventos se relacionam com o principal índice da bolsa em Ibovespa: o que é.
Fontes
B3 — tratamento padrão de eventos corporativos (bonificação, desdobramento e grupamento):b3.com.br. Instrução Normativa RFB 1.585/2015 — efeito desses eventos no custo médio para apuração de Imposto de Renda: Receita Federal —gov.br/receitafederal.
Perguntas frequentes
- O que é split de ações?
- Split é o nome em inglês para o desdobramento: a empresa aumenta a quantidade de ações em circulação, dividindo o preço unitário proporcionalmente, sem alterar o valor total investido pelo acionista. Se você tinha 10 ações a R$ 100 e a empresa faz um split de 1 para 2, passa a ter 20 ações a R$ 50 — o total continua R$ 1.000.
- O que é inplit?
- Inplit é o nome popular para o grupamento de ações: o processo inverso do desdobramento. A empresa reduz a quantidade de ações em circulação e aumenta o preço unitário proporcionalmente, geralmente para elevar o ticket mínimo de negociação ou atender exigência de listagem.
- Bonificação de ações tem Imposto de Renda?
- Não há IR no momento do recebimento das ações bonificadas — o imposto só é apurado na venda, e o custo de aquisição das novas ações recebidas é considerado zero (ou o valor atribuído pela empresa, quando informado), o que afeta o cálculo do ganho de capital na hora de vender.